Éthique des entreprises et responsabilité sociale – Maîtriser le management stratégique – 1ère édition canadienne (2023)

Comment l'éthique évolue-t-elle dans le temps ? Le psychologue Lawrence Kohlberg suggère qu'il existe six stades distincts de développement moral et que certains individus progressent plus ou plus rapidement dans ces stades que d'autres (Kohlberg, 1981). Les six stades de Kohlberg ont été regroupés en trois niveaux : (1) préconventionnel, ( 2) conventionnel, et (3) post-conventionnel (Figure 10.5 « Étapes du développement moral »).

Le niveau préconventionnel du raisonnement moral est de nature très égocentrique et le raisonnement moral est lié à des préoccupations personnelles. Au stade 1, les individus se concentrent sur les conséquences directes que leurs actions auront, par exemple, s'inquiéter de la punition ou de se faire prendre. À l'étape 2, le bien ou le mal est défini par l'étape de la récompense, où l'on voit une mentalité « qu'est-ce que ça m'apporte ».

À ce niveau conventionnel du raisonnement moral, la moralité est principalement jugée en comparant les actions des individus avec les attentes de la société. Au stade 3, les individus sont motivés par la conformité et agissent dans le but de remplir des rôles sociaux. Les parents qui encouragent leurs enfants à être de bons garçons et filles utilisent cette forme de conseils moraux. Au stade 4, l'importance d'obéir aux lois, aux conventions sociales ou à d'autres formes d'autorité pour aider à maintenir une société fonctionnelle est encouragée. Vous pourriez être témoin d'encouragements à ce stade lorsque vous utilisez un téléphone portable dans un restaurant ou lorsque quelqu'un parle trop fort dans une bibliothèque.

Le niveau post-conventionnel, ou niveau de principe, se produit lorsque la moralité ne se limite pas simplement à suivre des règles ou des normes sociales. L'étape 5 considère différentes valeurs et opinions. Ainsi, les lois sont considérées comme des contrats sociaux qui promeuvent le plus grand bien pour le plus grand nombre de personnes. Suivre les principes démocratiques ou voter pour déterminer un résultat est courant lorsque cette étape du raisonnement est invoquée. Au stade 6, le raisonnement moral est basé sur des principes éthiques universels. Par exemple, la règle d'or selon laquelle vous devriez faire aux autres ce que vous voudriez qu'ils vous fassent illustre un tel principe éthique. À ce stade, les lois sont fondées sur l'idée du bien et du mal. Ainsi, les individus suivent les lois parce qu'ils sont justes et pas simplement parce qu'ils seront punis s'ils sont pris ou rejetés par la société. Par conséquent, à ce stade, le concept de désobéissance civile émerge ; que les individus ont le devoir de désobéir aux lois injustes.

Dans les années 1990 et au début des années 2000, plusieurs scandales d'entreprises ont été révélés au Canada qui ont montré un manque de vigilance des conseils d'administration, notamment Northern Telecom Limited, également connue sous le nom de Nortel. Avec l'éclatement de la bulle Internet, entre autres facteurs, le cours de l'action Nortel s'est effondré. La capitalisation boursière de Nortel est passée de 398 milliards de dollars à moins de 5 milliards de dollars et plus de 60 000 personnes ont été licenciées. John Roth, PDG et membre du conseil d'administration de Nortel, a été critiqué après qu'il a été révélé qu'il avait encaissé ses propres options d'achat d'actions pour un gain personnel de 135 millions de dollars rien qu'en 2000.

En septembre 1991, Julian Assange de WikiLeaks a été découvert en train de pirater le terminal principal de Melbourne de Nortel. En 2004, on a découvert que des crackers (pirates malveillants) avaient obtenu un accès presque complet aux systèmes de Nortel. Malgré ces découvertes, la violation n'a pas été correctement corrigée au moment où l'entreprise a commencé à vendre certains de ses actifs en 2009. Le gouvernement fédéral canadien a soutenu Nortel avec un prêt de 30 millions de dollars, ce qui a indigné de nombreux Canadiens qui avaient déjà perdu des milliards sur Nortel en bourse. marché, on lui demanderait encore plus d'argent pour soutenir Nortel par le biais de ses impôts.

Des irrégularités financières ont également été découvertes au sein du Health and Welfare Trust (HWT) de Nortel, notamment la découverte qu'il manquait 100 millions de dollars et qu'un prêt de 37 millions de dollars à Nortel n'avait pas été remboursé. Le HWT était une fiducie non enregistrée gérée par Nortel pour fournir des prestations médicales, dentaires, d'assurance-vie, d'invalidité de longue durée, de revenu de survivant et de transition des pensions. Jusqu'en 2005, Nortel finançait entièrement l'assurance invalidité de son HWT. Cependant, il est allégué que depuis lors, le HWT a manqué à ses obligations fiduciaires de protéger les employés invalides de Nortel et les survivants d'employés décédés en permettant à Nortel de détourner plus de 100 millions de dollars du HWT à des fins incompatibles avec les termes du HWT.

Aux États-Unis, le scandale d'entreprise le plus célèbre concerne peut-être Enron, une entreprise énergétique dont les bouffonneries de la direction ont été documentées dans le film.Les gars les plus intelligents de la pièce. Enron a utilisé des failles comptables pour cacher des milliards de dollars dans des transactions ratées. Lorsque leur scandale a été découvert, la haute direction a encaissé des millions en stock-options tout en empêchant les employés de niveau inférieur de vendre leurs actions. Les actes collectifs d'Enron ont conduit de nombreux employés à perdre tous leurs avoirs de retraite, et de nombreux dirigeants d'Enron ont été condamnés à la prison.

Ce sont loin d'être des incidents isolés. L'analyse montre que bon nombre des signes avant-coureurs n'ont pas été suivis par les conseils d'administration, ou pire, ont été dissimulés par des auditeurs dont le travail consistait à garantir l'exactitude des rapports financiers publics. Les principaux cabinets d'audit se trouvaient également en position de conflit d'intérêts, mais offraient divers services non liés à l'audit aux mêmes cabinets qu'ils étaient sous contrat d'audit. En réponse, les gouvernements américain et canadien ont adopté une nouvelle législation radicale dans l'espoir de restaurer la confiance des investisseurs tout en prévenant de futurs scandales. (Voir la figure 10.6 « Scandales d'entreprises ».) Aux États-Unis, la loi Sarbanes-Oxley (SOX) a été adoptée en 2002, modifiant considérablement la manière dont les entreprises publiques publient leur situation financière. (Il a été nommé d'après le sénateur démocrate Paul Sarbanes et le représentant républicain Michael Oxley, les parrains du projet de loi.) La nouvelle approche a grandement profité aux actionnaires et aux investisseurs en actions en renforçant la transparence des rapports fiscaux. Au Canada, le projet de loi 198 de l'Ontario étaitqui contenait plusieurs réformes de grande envergure concernant la gouvernance des sociétés cotées en bourse au Canada.

Lorsque l'Ontario a adopté le projet de loi 198 en 2003, il a essentiellement accompli la même chose que SOX - en fait, il est souvent appelé le SOX canadien (C-SOX). Ce projet de loi est sorti à la suite de scandales d'entreprises qui ont ébranlé la confiance des investisseurs. Il a accru l'examen minutieux de la gouvernance d'entreprise dans un contexte de préoccupation croissante concernant l'indépendance des auditeurs et la divulgation des contrôles internes sur les rapports financiers, note un rapport de PricewaterhouseCoopers (2004).

Le gouvernement de l'Ontario a présenté une loi intitulée Keeping the Promise for a Strong Economy Act, et elle a été approuvée en 2002. Étant donné que Toronto est le plus grand marché boursier du Canada, cette loi provinciale a touché pratiquement toutes les entreprises canadiennes ainsi que toutes les actions négociées au Canada. En réalité, le projet de loi traitait largement d'un certain nombre de différentes procédures d'opérations gouvernementales et seule une petite partie traitait des rapports financiers.

Les changements qui ont encouragé la création de la loi Sarbanes-Oxley étaient si radicaux que le comédien Jon Stewart a plaisanté : « Est-ce que Wall Street avait des règles avant cela ? Pouvez-vous simplement tirer sur un gars pour vous avoir mal regardé? Malgré les mérites considérables de Sarbanes-Oxley, aucune législation ne peut fournir une panacée au scandale des entreprises (Figure 10.7 « Loi Sarbanes-Oxley de 2002 (SOX) »). Pour preuve, le scandale de Bernard Madoff qui a éclaté en 2008 représentait la plus grande fraude d'investisseur jamais commise par un individu, estimée à environ 64,5 milliards de dollars. Mais contrairement à certains scandales précédents qui ont entraîné des peines relativement mineures pour leurs auteurs, Madoff a été condamné à 150 ans de prison.

L'engagement de Kicking Horse Coffee et d'Oliberté Shoes envers des offres de commerce équitable illustre le concept de,dans laquelle une entreprise est créée dans le but d'améliorer à la fois l'entreprise et la société (Schectman, 2010). Des entreprises comme Oliberté illustrent un désir d'améliorer.La mesure dans laquelle les actions d'une entreprise respectent les valeurs éthiques qui respectent les individus, les communautés et l'environnement naturel.[/footnote] dans lequel un engagement envers les individus, les communautés et l'environnement naturel est valorisé parallèlement à l'objectif de création de valeur économique. Bien que la détermination du niveau de responsabilité sociale d'une entreprise soit subjective, ce défi a été abordé en détail par Kinder, Lydenberg and Domini & Co. (KLD), une entreprise basée à Boston qui évalue les entreprises sur un certain nombre de questions liées aux parties prenantes avec le objectif de mesurer la CSP. KLD mène des recherches continues sur les mesures de performance sociale, de gouvernance et environnementale des entreprises cotées en bourse et communique ces statistiques aux investisseurs institutionnels. La base de données KLD fournit des notes sur de nombreuses « forces » et « préoccupations » pour chaque entreprise selon un certain nombre de dimensions associées à la performance sociale de l'entreprise (Figure 10.8 « Mesure de la performance sociale des entreprises »). Les résultats de leur évaluation sont utilisés pour développer le fonds d'investissement social Domini, qui a réalisé des performances à des niveaux à peu près équivalents au S&P 500.

L'évaluation de la dimension communautaire de la CSP est réalisée en évaluant les forces de la communauté, telles que les dons caritatifs ou innovants qui soutiennent le logement, l'éducation ou les relations avec les peuples autochtones, ainsi que les efforts caritatifs dans le monde entier, tels que les efforts bénévoles ou les dons en nature. La note CSP d'une entreprise est abaissée lorsqu'elle est impliquée dans des controverses fiscales ou d'autres actions qui affectent négativement la communauté, telles que les fermetures d'usines, ce qui peut réduire la valeur des propriétés locales.

Pour plusieurs années,Maclean'sLe magazine s'est associé à Sustainalytics, un leader mondial de l'analyse de la durabilité, pour sélectionner 50 leaders de la responsabilité sociale des entreprises, des entreprises qui savent que faire le bien n'est qu'une bonne affaire. Les 50 meilleures entreprises socialement responsables au Canada sont sélectionnées en fonction de leur performance à travers un large éventail d'indicateurs environnementaux, sociaux et de gouvernance et se classent au sommet de leurs groupes industriels. En 2013, la Banque de Montréal a été choisie comme la meilleure dans la catégorie bancaire , en partie sur la base de ces facteurs : (1) la politique de diversité du conseil d'administration de BMO garantit que les femmes représentent au moins un tiers des membres indépendants du conseil d'administration de la banque ; (2) le financement par capitaux propres et par emprunt du secteur des énergies renouvelables s'est élevé à 3,6 milliards de dollars au cours de l'exercice 2012, l'un des plus élevés parmi les banques canadiennes pour cette année-là; et (3) BMO finance un programme national de littératie financière qui vise à éduquer 45 000 étudiants sur les finances personnelles sur trois ans.

Aux États-Unis, le défi de mesurer le CSP a été abordé en détail par Kinder, Lydenberg and Domini & Co. (KLD), une entreprise basée à Boston qui évalue les entreprises sur un certain nombre de questions liées aux parties prenantes dans le but de mesurer le CSP. KLD mène des recherches continues sur les mesures de performance sociale, de gouvernance et environnementale des entreprises cotées en bourse et communique ces statistiques aux investisseurs institutionnels. La base de données KLD fournit des notations sur de nombreuses « forces » et « préoccupations » pour chaque entreprise selon un certain nombre de dimensions associées à la performance sociale de l'entreprise.

Les points forts de la diversité CSP sont notés positivement par KLD lorsqu'une entreprise est connue pour promouvoir les femmes et les minorités, en particulier pour les membres du conseil d'administration et le poste de PDG. L'emploi des personnes handicapées et la présence d'allocations familiales telles que la garde d'enfants ou de personnes âgées se traduiraient également par un score positif. Les problèmes de diversité comprennent les amendes ou les sanctions civiles en conjonction avec une action positive ou une autre controverse liée à la diversité. Le manque de représentation des femmes aux postes de direction, suggérant qu'un plafond de verre est présent dans une entreprise, aurait également un impact négatif sur la notation de cette dimension.

La dimension des relations avec les employés du CSP évalue les forces potentielles telles que les relations syndicales notables, les régimes de partage des bénéfices et d'options d'achat d'actions des employés, les avantages sociaux à la retraite et les programmes de santé et de sécurité positifs notés par la réglementation canadienne en matière de santé et de sécurité au travail. Les problèmes de relations avec les employés seraient évidents dans les mauvaises relations syndicales, ainsi que dans les amendes payées en raison de violations des normes de santé et de sécurité. Les réductions substantielles d'effectifs ainsi que les préoccupations concernant le financement adéquat des régimes de retraite justifient également que l'on se préoccupe de cette dimension.

La dimension environnementale enregistre les points forts en examinant l'engagement dans le recyclage, la prévention de la pollution ou l'utilisation d'énergies alternatives. KLD attribuerait également une note positive à une entreprise si les bénéfices tirés de produits ou de services environnementaux faisaient partie des activités de l'entreprise. Les préoccupations environnementales telles que les pénalités pour les déchets dangereux, l'air, l'eau ou d'autres violations ou actions telles que la production de biens ou de services qui pourraient avoir un impact négatif sur l'environnement réduiraient le score CSP d'une entreprise.

Les forces en matière de qualité/sécurité des produits existent lorsqu'une entreprise a un programme de qualité établi et/ou reconnu ; les problèmes de qualité et de sécurité des produits sont évidents lorsque des amendes liées à la qualité et/ou à la sécurité des produits ont été découvertes ou lorsqu'une entreprise s'est livrée à des pratiques commerciales douteuses ou a payé des amendes liées à des pratiques antitrust ou à la fixation des prix.

Les points forts de la gouvernance d'entreprise sont évidents lorsque des niveaux de rémunération inférieurs pour la haute direction et les membres du conseil d'administration existent, ou lorsque l'entreprise détient une participation considérable dans une autre société notée favorablement par KLD ; les préoccupations en matière de gouvernance d'entreprise surviennent lorsque la rémunération des dirigeants est élevée ou lorsqu'il existe des controverses liées à la comptabilité, à la transparence ou à la responsabilité politique.

Stratégie au cinéma

Merci d'avoir fumé

Fumer des cigarettes cause-t-il le cancer du poumon? Pas nécessairement, selon un groupe de pression fictif appelé l'Académie des études sur le tabac (ATS) représenté dansMerci d'avoir fumé(2005), basé sur le roman acclamé du même titre de Christopher Buckley en 1994. La capacité de l'ATS à repousser les détracteurs du tabagisme a été fournie par un monstre de désinformation à trois têtes : le scientifique Erhardt Von Grupten Mundt qui avait été en mesure de retarder la recherche de preuves concluantes des méfaits du tabac pendant trente ans, des avocats recrutés par les institutions de l'Ivy League pour lutte contre la législation sur le tabac, et une division de contrôle de spin dirigée par le beau Nick Naylor.

L'ATS était une centrale promotionnelle. En une semaine seulement, l'ATS et son spin doctor Naylor ont distrait le public américain en proposant une campagne de 50 millions de dollars contre le tabagisme chez les adolescents, ont négocié un accord avec un grand producteur de films pour que des acteurs et des actrices fument après un rapport sexuel, et ont soudoyé un cancéreux. porte-parole publicitaire de se taire. Mais après que les transgressions de l'ATS ont été révélées et que les fabricants de cigarettes ont été contraints de régler un recours collectif de longue date pour 246 milliards de dollars, l'ATS a été fermé. Bien que peu d'organismes fassent la promotion d'un produit aussi nocif que la cigarette, les cours offerts enMerci d'avoir fuméavoir une large application. En particulier, le film souligne que choisir entre des pratiques commerciales éthiques et contraires à l'éthique n'est pas seulement une question morale, mais cela peut également déterminer si une organisation prospère ou meurt.

En ligneKohlberg, L. (1981).Essais sur le développement moral : Vol. 1. La philosophie du développement moral. New York, NY : Harper & Row.

PricewaterhouseCoopers. (2004).Projet de loi 198-Aperçu.Extrait de http://www.pwc.com/en_CA/ca/audit-assurance/publications/bill-198-0904-en.pdf

Rogers Média.(2014).Les 50 meilleurs programmes de responsabilité sociale au Canada.Extrait de http://www.macleans.ca/canada-top-50-socially-responsible-corporations-2013/

Schectman, J. (2010). Bonne affaire.Newsweek,156, 50.

Taylor, S. (2012, 14 mai).Ce que C-SOX signifie pour les entreprises canadiennes.Résolveur Inc.Extrait de http://www.resolvergrc.com/blog/internal-control-news/what-c-sox-means-for-canadian-companies/

Organisation Wikipédia. (2014).Nortel.Extrait de http://en.wikipedia.org/wiki/Nortel#Criticism_and_controversy

Description de l'image de la figure 10.5 : Étapes du développement moral

Le psychologue Lawrence Kohlberg a émis l'hypothèse que le raisonnement moral d'une personne (qui motive un comportement éthique) comporte six étapes identifiables réparties sur trois niveaux. Chaque étape successive est supérieure à l'étape précédente en ce qui concerne la réponse aux dilemmes moraux. Nous illustrons chaque étape ci-dessous.

• Niveau 1 (niveau préconventionnel). Ici, le raisonnement moral est étroitement lié aux préoccupations personnelles,
  • Étape 1. Orientation vers l'obéissance et la punition ("comment puis-je éviter la punition ?") La motivation d'un individu à se comporter de manière éthique est motivée par la peur d'être pris et puni.
  • Étape 2. Intérêt personnel ("qu'est-ce que cela m'apporte?") Nous avons raison ou tort une fonction de récompenses à cette étape, où une mentalité "vous me grattez le dos et je vous gratterai" domine.
• Niveau 2 (niveau conventionnel). Ici, le raisonnement moral est étroitement lié aux préoccupations personnelles.
  • Étape 3. Accord et harmonie interpersonnels. Les individus agissent dans le but de remplir des rôles sociaux, tels que celui d'étudiant, de parent et de travailleur.
  • Étape 4. Autorité et ordre social – maintien de l'orientation. Le désir de maintenir une société fonctionnelle en obéissant aux lois et aux comportements.
• Niveau 3 (niveau post-conventionnel). Ici, le raisonnement moral est étroitement lié à l'éthique personnelle.
  • Étape 5. Orientation du contrat social. Les lois sont considérées comme des contrats sociaux qui favorisent le plus grand nombre de personnes. Il faut donc résister aux lois et aux politiques justes.
  • Étape 6. Principes éthiques universels. Le raisonnement moral est basé sur des principes éthiques universels tels que la «règle d'or» selon laquelle vous devez traiter les autres comme vous voudriez qu'ils vous traitent.

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Description de l'image de la Figure 10.6 : Scandales d'entreprise

• Les stratagèmes de Ponzi portent le nom de Charles Ponzi, qui dans les années 1920 versait des rendements aux investisseurs en utilisant l'argent des nouveaux investisseurs plutôt que les bénéfices de l'entreprise. Inévitablement, ce type de système s'effondre car il devient impossible d'attirer suffisamment de nouveaux investisseurs pour payer ceux qui existent déjà. Plus d'un cynique ironique a noté la similitude entre les schémas de Ponzi et la façon dont le système de sécurité sociale est financé.
• Bre-X Minerals Ltd. de Calgary a été impliquée dans le plus grand scandale de mines d'or au monde. Bre-X a signalé qu'il était assis sur un énorme gisement d'or à Busang, en Indonésie (à Bornéo). À l'origine un penny stock, son cours a atteint un sommet à 286,50 $ CAD. are-x Minerals s'est effondré en 1997 après que ses échantillons d'or se soient révélés frauduleux. Les carottes concassées avaient été falsifiées par salage à l'or.
• La société montréalaise SNC-Lavalin, créée en 1911, était l'un des plus grands groupes d'ingénierie au monde. En 2012, des audits ont révélé que 56 millions de dollars de fonds avaient disparu, versés à des agents inconnus sur des projets qui n'existaient pas. Une enquête distincte a révélé 139 millions de dollars de paiements pour d'importants contrats de construction en Libye. De plus, la police canadienne a enquêté sur des allégations de corruption contre des dirigeants de SNC dans le cadre d'un projet de pont de 1,2 milliard de dollars au Bangladesh.
• Nortel Networks Corporation était un fabricant multinational d'équipements de télécommunications et de réseaux de données, fondé en 1895. À son apogée, Nortel représentait
  plus du tiers de la valeur totale de toutes les sociétés cotées à la Bourse de Toronto (TSX). Les raisons de sa faillite comprenaient des pirates informatiques (dont Julian A55ange de Wikileaks) ayant un accès gratuit pendant des années sans être détectés ; 539 millions de renflouements gouvernementaux non remboursés, abus de confiance dans le Health and Welfare Trust des employés de Nortel, irrégularités dans la comptabilité et augmentation de la rémunération des dirigeants.
• En 2011, Sino-Forest Corporation, une société forestière chinoise cotée au Canada, a vu le cours de son action chuter de plus de 80 % après avoir affirmé que la société n'avait pas de droits légaux sur une grande partie des terres qu'elle prétend posséder et qu'il y avait des raisons de soupçonner une " fraude. Un certain nombre d'investisseurs institutionnels ont critiqué Sino-Forest pour ne pas avoir suivi les meilleures pratiques mondialement reconnues en matière de gouvernance d'entreprise. L'entreprise est devenue la cible d'un recours collectif d'investisseurs, a vu son PDG démissionner et les régulateurs canadiens ont ouvert une enquête sur les finances de l'entreprise. À la fin de 2011, Sinc»Forest a manqué un paiement d'intérêts de 10 millions de dollars, en défaut sur 1,8 milliard de dollars de dette. Ancien NASDAQ
• Le président Bernard Madoff a admis en 2008 que la branche de gestion de patrimoine de son entreprise était un schéma de Ponzi élaboré de près de 65 milliards de dollars. Le Canada a connu son propre scandale «Bernie Madoff» en 2009 lorsque Earl Jones, un conseiller en valeurs mobilières non inscrit, a été arrêté à Montréal. Jones a promis des retours à la Bernard Madoff à des clients potentiels, pour la plupart des personnes âgées. Cependant, il n'a jamais investi aucun des 50,3 millions de dollars qu'il a levés. Il a été condamné à Il ans de prison, et libéré en 5 ans.

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Description de l'image de la figure 10.7 : Projet de loi 192 et C-SOX

Au début des années 2000, fraude très médiatisée chez Nortel. Enon et d'autres grandes entreprises internationales ont révélé des problèmes importants, notamment des conflits d'intérêts chez les auditeurs et les analystes en valeurs mobilières, des défaillances dans les conseils d'administration et un financement insuffisant de l'examen des valeurs mobilières. Les États-Unis ont adopté la loi Sarbanes-Oxley (SOX), suivie de réformes réglementaires similaires au Canada, parfois appelées C-SOX.

• La loi Sarbanes-Oxley (SOX) a été adoptée aux États-Unis pour restaurer la confiance des investisseurs dans le comportement et les rapports financiers des entreprises. À la suite de SOX, les dirigeants et les administrateurs sont tenus responsables des déclarations comptables erronées et des malversations devant les tribunaux pénaux et civils.
• Les règles SOX ont été conçues pour résoudre les problèmes d'agence qui ont entraîné une fraude massive, une mauvaise utilisation et une expropriation des fonds de l'entreprise. Les dispositions SOX visent à améliorer l'indépendance des auditeurs et l'exactitude des rapports financiers ainsi qu'à résoudre les conflits d'intérêts des analystes.
• L'intégration des marchés financiers canadien et américain ainsi que la pression pour réformer la gouvernance d'entreprise et accroître la confiance des investisseurs dans les rapports financiers ont entraîné des réformes réglementaires similaires au Canada, connues sous le nom de C-SOX.
• Les modifications apportées à la Loi sur les valeurs mobilières de l'Ontario (OSA) ont entraîné une réglementation et des règles similaires à celles de la SOX. L'Assemblée législative de l'Ontario a aligné plusieurs dispositions de la loi SOX en modifiant la Loi sur les valeurs mobilières de l'Ontario par le biais de la Loi sur les mesures budgétaires de l'Ontario (projet de loi 198).
• Les règles et règlements concernant toutes les provinces et tous les territoires du Canada sont établis par les Autorités canadiennes en valeurs mobilières (ACVM). Les entreprises canadiennes sont uniques en raison du système multi-juridictionnel de divulgation des valeurs mobilières (MJDS), où chaque province contrôle de nombreux aspects de l'investissement.
• Une différence entre les juridictions américaines et canadiennes est que les entreprises canadiennes sont autorisées à inscrire leurs actions ordinaires directement aux États-Unis. alors que la plupart des autres entreprises utilisent des ADR (American Depositary Receipts).

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Description de l'image de la Figure 10.8 : Mesurer la performance sociale de l'entreprise

• La performance sociale des entreprises est définie comme la mesure dans laquelle les actions d'une entreprise respectent les valeurs éthiques qui respectent les individus, les communautés et l'environnement naturel. Déterminer si une entreprise est socialement responsable est quelque peu subjectif, mais une approche populaire a été développée par KLD Research & Analytics. Leur travail suit les «forces» et les «préoccupations» de centaines d'entreprises au fil du temps. Les conclusions de KLD sont utilisées par les investisseurs pour filtrer les entreprises socialement responsables et par les universitaires qui souhaitent expliquer la performance sociale des entreprises. Nous illustrons ci-dessous les six dimensions clés suivies par KLD.
• La force de la communauté comprend l'engagement dans les dons de bienfaisance, tandis que l'implication dans les controverses fiscales illustre les préoccupations de la communauté.
• Les points forts de la qualité/sécurité des produits incluent des actions telles que la mise en place d'un programme de qualité bien développé, tandis que des préoccupations surgissent si une entreprise reçoit des amendes liées à la qualité et/ou à la sécurité des produits.
• Les points forts de la diversité comprennent des programmes progressifs pour l'emploi des personnes handicapées, alors que les amendes ou les sanctions civiles qui résultent d'une action positive constituent une préoccupation.
• Une politique de non-licenciement est une force en ce qui concerne les relations avec les employés, tandis que les mauvaises relations syndicales sont une préoccupation.
• La force environnementale comprend l'engagement dans le recyclage, tandis que des préoccupations surgissent lorsque des sanctions pour des violations de l'air ou de l'eau sont documentées.
• Les points forts de la gouvernance d'entreprise comprennent des niveaux de rémunération équitables pour la haute direction et les membres du conseil d'administration, tandis que des inquiétudes sont soulevées si des controverses liées à la comptabilité, à la transparence ou à la responsabilité politique sont découvertes.

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